비트코인 현물 ETF는 무엇을 가져올까요?

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비트코인 현물 ETF는 비트코인 현물을 기본 자산으로 하며 전통적인 자본시장 투자자가 비트코인을 보유하는 일종의 준법 투자 도구입니다. 현물 ETF가 미국에서 승인될 수 있는지 여부가 시장의 가장 큰 관심사입니다. 비트코인 ETF는 투자자들이 실제 암호화폐(또는 파생자산)를 연구, 구매 또는 저장할 필요 없이 비트코인과 관련 자산에 접근할 수 있도록 허용하여 컴플라이언스, 비용, 유동성 및 관리 비용 측면에서 더 넓은 자본 시장과 투자자에게 매우 적합합니다. 이 때문에 시장에서는 미국 SEC가 비트코인 현물 ETF를 조속히 승인할 것으로 기대하고 있습니다.

  급격한 가격 변동은 SEC가 신중한 이유 중 하나이며 최근 현물 ETF 신청의 최종 기한은 내년 3월입니다.과거 미국 자본시장에서 제출한 비트코인 현물 ETF는 비트코인 시장 투자자 보호가 미흡하다는 이유로 여러 차례 SEC에 의해 거절당했습니다. 10월 16일 업계 매체 코인텔레그래프가 X(옛 트위터)에 가짜 소식을 전하면서 비트코인 가격이 단기적으로 급변동하면서 1억 달러에 가까운 암호화폐 포지션이 1시간도 안 돼 청산됐습니다. 이 같은 상황이 암호화폐 시장에서 드문 일이 아니기 때문에 SEC의 우려가 모두 무리는 아닙니다. 미국 SEC는 위즈덤트리, 인베스코 갤럭시, 발키리, 피델리티, 반에크, 비트와이즈, 블랙록의 비트코인 현물 ETF 신청에 대한 결의를 잇따라 연기했으며, 현재 주요 11개 비트코인 현물 ETF 신청의 최신 심사 기간은 10월 중순까지이며 최종 기한은 2024년 3월입니다. 비트코인 현물 ETF의 미국 시장 출원이 절정에 달했다고 볼 수 있는 가운데 비트코인 반토막이 2024년 4월 초쯤으로 예상되는 만큼 이번 현물 EFT 승인 여부가 업계의 최대 관심사입니다.

  금 ETF 출시에 따른 금값 상승을 참고하면 비트코인 현물 ETF가 기대됩니다.금 ETF의 도입은 금 가격에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 이는 비트코인 현물 ETF에 긍정적인 시사점을 가지고 있습니다. 금에 대한 세계의 인식은 현물 ETF에 의해 생성되는 것이 아니며 비트코인 현물 ETF가 승인되면 거대한 전통적인 부의 세계인 비트코인, 심지어 Web3.0 세계의 인정을 의미하며 둘의 통합을 더욱 가속화할 것입니다. 이것은 금 ETF 승인을 훨씬 능가하는 한계 변화인 0에서 1로의 프로세스입니다. 물론 비트코인 총수는 2100만 개로 고정돼 있고, 금은 여전히 지속적으로 새로 생산되고 있다는 점도 다릅니다. 비트코인 현물 ETF는 미국에서 승인되어 증액 자금을 가져올 것으로 예상됩니다. 갤럭시 디지털은 현물 ETF 승인 첫 해 동안 비트코인이 74%(2023년 9월 30일 비트코인 가격 26,920달러를 기점으로) 상승할 것으로 예상되며, 장기적으로 비트코인 제품에 투자할 잠재 자금 규모는 1,250억 달러에서 4,500억 달러 사이라고 결론지었습니다.

  정보, 펀더멘털 및 자금면은 내년에 '공진'할 것으로 예상됩니다.비트코인 탄생 이후 세 차례의 전환 시세를 살펴보면 비트코인의 절반은 모두 상향 시세의 시작점 영역이며 이는 정보 수준의 '경험적 호재'이며, 매 라운드 시세는 업계 혁신 응용의 기초가 됩니다. 물론 증분 자금의 주입은 상향 시세의 기초입니다. 현재 상황으로 볼 때: 정보: 2024년 4월 말에 4차 반감, 기본: RWA/의도 등 혁신 주도 새로운 산업 응용 프로그램의 탄생, 새로운 응용 혁신 축적 중, 자금: 비트코인 현물 ETF가 승인되면 큰 증분 자금을 가져올 것입니다.

 

위험 알림: 블록체인 비즈니스 모델의 개발은 기대만큼 좋지 않으며 규제 정책의 불확실성입니다.

 

비트코인 현물 ETF가 중요한 이유

  비트코인 현물 ETF는 비트코인 현물을 기본 자산으로 하며 전통적인 자본시장 투자자가 비트코인을 보유하는 일종의 준법 투자 도구입니다.비트코인 현물 ETF는 비트코인을 기초자산으로 하는 상장지수펀드입니다. 비트코인 ETF는 투자자들이 실제 암호화폐(또는 파생자산)를 연구, 구매 또는 저장할 필요 없이 비트코인과 관련 자산에 접근할 수 있도록 허용하여 컴플라이언스, 비용, 유동성 및 관리 비용 측면에서 더 넓은 자본 시장과 투자자에게 매우 적합합니다.

  이에 비해 비트코인 선물 ETF의 기초자산은 비트코인 선물계약이며, 비트코인 선물 ETF와 현물 ETF의 핵심 차이점은 기초자산입니다.가격 변동의 관점에서 볼 때 현물 ETF와 선물 ETF는 매우 유사하며 모두 BTC 가격을 정확하게 추적하여 투자자가 BTC 오픈을 얻을 수 있도록 돕는 것을 목표로 하며 일반적으로 선물 ETF는 선물 계약 운영도 포함되기 때문에 비용이 더 많이 듭니다. 이 때문에 시장에서는 미국 SEC가 비트코인 현물 ETF를 조속히 승인할 것으로 기대하고 있습니다.

  코인글래스에 따르면 5일 현재 주류 20개 암호화폐 거래소 지갑 비트코인 잔액은 183만 5000개, 상장사 40곳이 약 20만 8000개를 보유하고 있으며, 30일 현재 비트코인 투자 제품(ETP와 폐쇄형 펀드 포함)이 보유한 비트코인은 총 84만 2000개로, 5일 코인베이스(COIN) 거래 플랫폼 비트코인 3만 5200달러(약 296억 달러)로 추산됩니다.

 

  기존 비트코인 투자상품은 고비용, 저유동성, 추적오차 등의 문제가 있으며, 더욱 중요한 것은 이러한 상품이 더 많은 자금을 보유한 전통적인 투자자 집단에게 여전히 규정 준수 및 편의성에 문제가 있다는 점이며, 더욱이 비트코인을 직접 관리하는 것은 지갑/개인 키 관리, 자율 신탁 관리 및 세금 신고와 같은 행정 부담과 같은 문제가 있습니다. 따라서 비트코인 현물 ETF는 더 이상적인 투자 도구가 될 것입니다.

 

비트코인 ETF 신청 파란만장

  BTC 현물 ETF는 2013년 윙클보스 쌍둥이 형제(Cameron and Tyler)가 BTC 현물 ETF를 출시하려다 수년에 걸쳐 여러 차례 신청했지만 성공하지 못해 지금까지 계획이 좌초되고 있습니다.당시인 2013년 비트코인은 1,163달러로 1차 상승장에서 정점을 찍었고, 올해 11월 5일 현재 비트코인 가격은 3만 5,000달러를 넘어섰습니다. 상승하는 가격의 매력은 자본 시장이 비트코인 현물 ETF에 관심을 기울이는 가장 직접적인 요인입니다. 이 때문에 비트코인 현물 ETF 출시를 시도하는 기관이 많습니다.

 

  과거 미국 자본시장에서 제출한 비트코인 현물 ETF는 비트코인 시장 투자자 보호가 미흡하다는 이유로 여러 차례 SEC에 의해 거절당했습니다.업계 매체 코인텔레그래프는 16일(현지시간) 블랙록이 신청한 비트코인 현물 ETF 제품 아이셰어(iShares)가 SEC 승인을 받았다는 소식에 비트코인이 2만 7900달러에서 3만 달러까지 치솟았다가 가짜임이 확인되자 조정해 2만 7900달러 선으로 떨어지면서 1억 달러에 가까운 암호화폐 포지션이 1시간 만에 청산됐다고 전했습니다. 이 같은 상황이 암호화폐 시장에서 드문 일이 아니기 때문에 SEC의 우려가 모두 무리는 아닙니다.